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Aareal Bank kaufen
20.02.2008
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Michael Seufert, rät unverändert zum Kauf der Aareal Bank-Aktie (ISIN DE0005408116 / WKN 540811).
Der Konzern habe Vorabzahlen für das angelaufene Geschäftsjahr 2007 veröffentlicht. Demnach habe das Konzernergebnis vor Steuern einen Anstieg um 138% auf 380 Mio. Euro verzeichnet. Dieser Anstieg sei vor allem auf Sondererträge aus der Veräußerung von ImmoScout und Interhotel zurückzuführen. Das um Einmalbeträge bereinigte Vorsteuerergebnis komme auf ein Plus von 20% auf 159 Mio. Euro. Der Konzernüberschuss nach Steuern und Anteilen Dritter sei um 171% auf 290 Mio. Euro gesteigert worden. Die Eigenkapitalrendite belaufe sich auf 25% und zudem habe die Geschäftsführung der Aareal Bank nur eine Dividende von 0,50 Euro je Aktie (Vorjahresniveau) angekündigt. Das Neugeschäftsvolumen im Bereich Strukturierte Immobilienfinanzierungen habe merklich um 17,7% auf 11,7 Mrd. Euro zugelegt.
Die publizierten Vorabzahlen hätten insgesamt im Rahmen der Markterwartungen gelegen. Die Bank sei von der Subprime-Krise nur bedingt betroffen gewesen. Der Ausblick für 2008 sei aufgrund der schwierigen Marktbedingungen verhalten ausgefallen. Die Bank erhoffe sich eine Wiederholung des operativen Vorjahresergebnisses, bzw. bei entsprechenden Marktverhältnissen auch eine Verbesserung desselben.
Auf Basis ihrer um ein Viertel reduzierten Gewinnschätzung für 2009 mit einem KGV von 7,6 sehen die Analysten der Nord LB insbesondere bei einem Nachlassen der Vertrauenskrise in Finanzaktien ausreichend Kurspotenzial für eine Bestätigung ihrer Kaufempfehlung für die Aareal Bank-Aktie. (Analyse vom 20.02.2008) (20.02.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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